Čo je DeFi? Sprievodca decentralizovanými financiami

Decentralizované financie, alebo skrátene DeFi, predstavujú jednu z najdynamickejších a najinovatívnejších oblastí vo svete kryptomien a blockchainu. Sľubujú revolúciu v spôsobe, akým pristupujeme k finančným službám, odstraňujú sprostredkovateľov a otvárajú dvere novým možnostiam. Rok 2025 prináša ďalšie zdokonalenia, ale aj nové výzvy.

Čo je DeFi?

Decentralizované financie (DeFi - Decentralized Finance) predstavujú finančný systém postavený na technológii blockchain, ktorý funguje bez potreby tradičných sprostredkovateľov, ako sú banky, burzy či poisťovne. Namiesto nich využíva smart kontrakty – samovykonateľné programy napísané priamo do kódu blockchainu, ktoré automatizujú finančné transakcie a dohody. DeFi nie je jedna konkrétna aplikácia, ale skôr celý ekosystém finančných aplikácií (často nazývaných dApps – decentralizované aplikácie) postavených na blockchaine.

Predstavte si DeFi ako globálny finančný trh, ktorý je otvorený nepretržite, 24 hodín denne, 7 dní v týždni. Na tomto trhu neexistujú tradičné banky. Namiesto toho sú pravidlá definované a automaticky vynucované transparentným počítačovým kódom (smart kontraktmi). Jednotlivé DeFi služby (požičiavanie, výmena, staking) fungujú ako kocky lega– dajú sa rôzne kombinovať a skladať podľa potrieb používateľa.

Kľúčové vlastnosti DeFi:

• Transparentnosť: Všetky transakcie a operácie v rámci DeFi protokolov sú zaznamenané na verejnom blockchaine a ktokoľvek si ich môže overiť. Zdrojový kód smart kontraktov je často otvorený (open-source), čo umožňuje kontrolu ich funkčnosti. 
• Prístupnosť: DeFi služby sú vo všeobecnosti otvorené komukoľvek s pripojením na internet a kompatibilnou krypto peňaženkou. Nevyžadujú zdĺhavé procesy otvárania účtov alebo overovania identity (KYC), ako je to bežné v tradičnom finančníctve. 
• Decentralizácia: Kontrola nie je sústredená v rukách jednej spoločnosti alebo inštitúcie, ale je rozložená medzi používateľov siete alebo držiteľov governance tokenov. Miera decentralizácie sa však líši medzi jednotlivými protokolmi. 
• Odolnosť voči cenzúre: Vďaka decentralizovanej povahe je pre vlády alebo iné autority ťažšie zasahovať do fungovania DeFi protokolov alebo cenzurovať transakcie.

Ciele a význam DeFi v roku 2025

DeFi sa snaží transformovať tradičný finančný systém s niekoľkými kľúčovými cieľmi:

• Demokratizácia financií: Jedným z hlavných cieľov je sprístupniť finančné služby širšiemu okruhu ľudí, vrátane tých, ktorí nemajú prístup k tradičnému bankovému systému (tzv. unbanked a underbanked populácia). Odstránením sprostredkovateľov sa tiež znižujú transakčné náklady. 
• Podpora inovácií: DeFi funguje ako laboratórium pre nové finančné produkty a služby, ktoré by v rigidnom prostredí tradičných financií vznikali len ťažko alebo vôbec. Príkladom sú bleskové pôžičky (flash loans), automatizované investičné stratégie alebo tokenizácia reálnych aktív. DeFi je motorom finančných inovácií. 

V kontexte roku 2025 už DeFi nie je len experimentálnym okrajovým sektorom. Stáva sa uznávanou súčasťou globálneho finančného ekosystému s miliardami dolárov uzamknutými v protokoloch. Očakáva sa ďalší výrazný rast trhu (jedna predikcia hovorí o $351.75 miliardy do roku 2031). Kľúčovými trendmi pre rok 2025 sú hlbšia integrácia s umelou inteligenciou (AI) pre automatizáciu a riadenie rizík, širšie využívanie smart účtov pre lepšiu používateľskú skúsenosť a bezpečnosť, zlepšená interoperabilita umožňujúca plynulé presuny aktív a dát medzi rôznymi blockchainami (cross-chain komunikácia, napr. pomocou Zero-Knowledge Proofs) a pokračujúca inštitucionálna adopcia, keďže tradičné finančné inštitúcie začínajú skúmať a integrovať DeFi riešenia.

Základné stavebné kamene: Blockchain a Smart kontrakty

Základom celého DeFi ekosystému sú dve kľúčové technológie:

• Blockchain: Predstavuje distribuovanú, decentralizovanú a zvyčajne nezmeniteľnú digitálnu účtovnú knihu, ktorá bezpečne zaznamenáva všetky transakcie. Ethereum je historicky dominantnou platformou pre DeFi aplikácie, ale v roku 2025 existuje už mnoho alternatívnych blockchainov (napr. Solana, Polygon, Avalanche, Cosmos), ktoré ponúkajú vyššiu rýchlosť a nižšie poplatky. 

Čo je to blockchain, ako funguje a na čo slúži

Zistite, čo je to blockchain, ako funguje a prečo je dôležitý pre Bitcoin a ďalšie kryptomeny. Jednoduché vysvetlenie pre začiatočníkov.

BitBlock

• Smart kontrakty: Sú to v podstate programy alebo protokoly, ktoré automaticky vykonávajú podmienky dohody medzi stranami. Keď sú splnené vopred definované podmienky (napr. dosiahnutie určitej ceny, splatenie pôžičky), smart kontrakt automaticky vykoná príslušnú akciu (napr. prevedie prostriedky, uvoľní kolaterál) bez potreby ľudského zásahu alebo dôveryhodnej tretej strany.

Je však dôležité si uvedomiť, že závislosť na smart kontraktoch je ako dvojsečná zbraň. Na jednej strane umožňujú bezprecedentnú automatizáciu, transparentnosť a odstránenie nákladných sprostredkovateľov, čo je základom príťažlivosti DeFi. Na druhej strane, ako každý softvér, aj smart kontrakty môžu obsahovať chyby, logické nedostatky alebo bezpečnostné zraniteľnosti. Tieto slabiny môžu byť (a často aj sú) zneužité hackermi, čo vedie k obrovským finančným stratám pre používateľov protokolu, ako ukazujú početné hacky v histórii DeFi. Bezpečnosť a dôkladné audity smart kontraktov sú preto absolútne kľúčové pre dôveru a dlhodobú udržateľnosť celého ekosystému. Aj napriek auditom však riziko nikdy nie je nulové.

Jedným z najpopulárnejších a najrozvinutejších sektorov v DeFi je decentralizované požičiavanie a vypožičiavanie si kryptomien.

Základný mechanizmus je pomerne jednoduchý: Používatelia, ktorí majú voľné kryptomeny a chcú na nich zarábať pasívny príjem, ich môžu vložiť (požičať) do špeciálneho smart kontraktu nazývaného lending pool (pool likvidity pre pôžičky). Za poskytnutie tejto likvidity získavajú úrok. Na druhej strane, používatelia, ktorí potrebujú získať likviditu (napr. chcú stablecoiny bez toho, aby museli predať svoje ETH), si môžu z týchto poolov požičať kryptomeny. Za túto pôžičku platia úrok. Celý proces – vklady, pôžičky, výpočet a vyplácanie úrokov, správa kolaterálu – je riadený a automatizovaný pomocou smart kontraktov.

Predstavte si plne automatizovanú záložňu fungujúcu 24/7. Namiesto toho, aby ste založili hodinky alebo šperk, prinesiete jednu kryptomenu (napríklad Ethereum) a vložíte ju ako zálohu (kolaterál). Oproti tejto zálohe si môžete požičať inú kryptomenu (napríklad stablecoin USDC). Ak hodnota vašej zálohy (ETH) klesne pod kritickú úroveň stanovenú pravidlami záložne (smart kontraktom), záložňa vašu zálohu automaticky predá, aby pokryla hodnotu pôžičky a ochránila tých, ktorí do záložne poskytli svoje prostriedky. Naopak, ak vy sami poskytnete kryptomeny do "zásob" tejto automatizovanej záložne (vložíte ich do lending poolu), získavate podiel z úrokov, ktoré platia dlžníci. 

Úrokové sadzby v DeFi lending protokoloch sú často algoritmické. To znamená, že sa automaticky a dynamicky menia na základe ponuky a dopytu po konkrétnom aktíve v danom poole. Ak si chce veľa ľudí požičať napríklad USDC, úroková sadzba pre pôžičky USDC (aj pre vklady USDC) stúpne. Naopak, ak je v poole prebytok ponuky a malý dopyt po pôžičkách, úroky klesnú.

Úloha kolaterálu a riziko likvidácie

Keďže DeFi protokoly často fungujú anonymne a neexistuje tradičné kreditné hodnotenie alebo možnosť vymáhania dlhu, pôžičky sú takmer vždy prekolateralizované (over-collateralized). To znamená, že hodnota zálohy (kolaterálu), ktorú dlžník vloží, musí byť výrazne vyššia ako hodnota samotnej pôžičky. Pomer hodnoty pôžičky k hodnote kolaterálu sa nazýva Loan-to-Value (LTV) ratio. Napríklad, ak protokol umožňuje maximálne LTV 75%, znamená to, že na požičanie si aktív v hodnote 75€ musí dlžník poskytnúť kolaterál v hodnote aspoň 100€. 

Ak však trhová hodnota poskytnutého kolaterálu klesne (napríklad v dôsledku prepadu ceny ETH), LTV pomer stúpa. Ak prekročí určitú hranicu, nazývanú likvidačný prah (liquidation threshold), smart kontrakt automaticky spustí proces likvidácie. Pri likvidácii sa časť alebo celý kolaterál dlžníka predá na trhu, aby sa okamžite splatila nesplatená časť pôžičky a ochránili sa tak prostriedky veriteľov. Tento proces je plne automatizovaný a môže prebehnúť veľmi rýchlo, často bez možnosti zásahu dlžníka.

Riziká spojené s likvidáciou:

• Strata kolaterálu: Dlžník môže prísť o časť alebo celý svoj vložený kolaterál. 
• Likvidačné poplatky/penále: Mnohé protokoly si účtujú dodatočné poplatky za uskutočnenie likvidácie, čo ďalej znižuje hodnotu, ktorá sa dlžníkovi prípadne vráti. 
• Slippage (Sklz): Pri rýchlom predaji kolaterálu na trhu, najmä počas vysokej volatility, môže byť predajná cena nižšia ako očakávaná trhová cena, čo vedie k ďalším stratám. 

Ako zmierniť riziko likvidácie?

• Udržiavať nižšie LTV (požičať si menej oproti hodnote kolaterálu), čím sa vytvorí väčší bezpečnostný vankúš. 
• Aktívne monitorovať svoju pozíciu a hodnotu kolaterálu. 
• V prípade potreby doplniť kolaterál alebo splatiť časť pôžičky, aby sa LTV znížilo. 
• Zvážiť diverzifikáciu kolaterálu (ak protokol umožňuje viac typov). 
• Využívať notifikácie a nástroje na sledovanie pozície, ktoré niektoré platformy ponúkajú.

Mechanizmus prekolateralizácie je síce funkčný a nevyhnutný pre fungovanie pôžičiek v anonymnom DeFi prostredí, ale zároveň predstavuje významné obmedzenie. Núti dlžníkov viazať oveľa viac kapitálu, než si reálne požičiavajú, čo znižuje celkovú kapitálovú efektivitu DeFi ekosystému. Ak si chce niekto požičať 1000€, musí často ako kolaterál "zamknúť" kryptomeny v hodnote 1300€ až 2000€. Toto obmedzuje praktické využitie DeFi pôžičiek prevažne na špecifické účely, ako je získanie dočasnej likvidity bez nutnosti predaja držaných kryptoaktív, pákové obchodovanie (leverage), alebo iné formy špekulácie. Sťažuje to prístup k úverom pre tých, ktorí nedisponujú dostatočným krypto-kolaterálom. Budúce inovácie, ako napríklad podkolateralizované pôžičky založené na on-chain reputácii alebo iných mechanizmoch, by mohli tento problém riešiť, no prinášajú vlastné komplexné riziká. Výnimkou sú flash loans (bleskové pôžičky), ktoré nevyžadujú kolaterál, ale musia byť požičané a splatené v rámci tej istej blockchainovej transakcie (bloku). Hoci majú legitímne využitie (napr. arbitráž), sú často zneužívané pri sofistikovaných útokoch na DeFi protokoly.

Ďalším populárnym spôsobom, ako generovať pasívny príjem v ekosystéme kryptomien, je staking.

Staking je proces, pri ktorom držitelia kryptomien aktívne participujú na zabezpečení a prevádzke blockchainovej siete tým, že "uzamknú" (stake-ujú) určitý počet svojich mincí. Tento mechanizmus je základom konsenzuálneho algoritmu Proof-of-Stake (PoS).  

Na rozdiel od Proof-of-Work (PoW) sietí (ako napríklad Bitcoin), kde "ťažiari" používajú obrovský výpočtový výkon na riešenie komplexných matematických problémov a pridávanie nových blokov, v PoS sieťach túto úlohu preberajú validátori. Validátori sú vyberaní na základe množstva mincí, ktoré "stakujú" (majú uzamknuté ako zálohu). Tým, že validátori riskujú vlastné prostriedky (svoj stake), sú motivovaní konať v najlepšom záujme siete – potvrdzovať legitímne transakcie a pridávať platné bloky. Za túto prácu sú odmeňovaní novými mincami alebo transakčnými poplatkami. Staking je teda energeticky oveľa menej náročný ako ťažba.

Predstavte si staking ako špeciálny typ dlhodobého vkladu v "banke" konkrétnej kryptomeny (napr. Ethereum, Cardano, Solana, Polkadot). Tým, že svoje mince na určitý čas "uzamknete" (stakujete), pomáhate zabezpečiť chod tejto banky – overujete transakcie a zaisťujete jej bezpečnosť. Za túto službu vám banka (sieť) pravidelne vypláca úrok vo forme ďalších mincí (odmeny za staking). Čím viac mincí vložíte (stakujete), tým väčšiu "váhu" má váš hlas pri rozhodovaní a overovaní a tým väčšia je pravdepodobnosť, že budete vybraný na potvrdenie bloku a získanie odmeny. Avšak, ak by ste ako "pracovník banky" (validátor) urobili chybu alebo podvádzali, banka (sieť) by vám mohla udeliť pokutu a zobrať časť vášho vkladu (slashing).

Hlavným účelom stakingu je teda zabezpečenie siete, validácia transakcií a dosahovanie konsenzu o stave blockchainu decentralizovaným spôsobom.

Typy stakingu (Types of Staking)

Existuje niekoľko spôsobov, ako sa dá zapojiť do stakingu:

• Natívny staking (Solo Staking / Validator): Najpriamejšia forma, kde si používateľ sám spustí a spravuje vlastný validátorský uzol. Vyžaduje si to technické znalosti, neustále pripojenie na internet a často aj značné minimálne množstvo mincí (napr. pre Ethereum to bolo historicky 32 ETH, hoci protokoly ako Rocket Pool umožňujú aj menšie vklady pre node operátorov). Tento spôsob ponúka potenciálne najvyššie odmeny, keďže neplatíte poplatky tretím stranám, ale nesiete plnú zodpovednosť za prevádzku a riziko slashingu. 
• Staking ako služba (Staking-as-a-Service - SaaS): Používateľ deleguje svoje mince profesionálnemu poskytovateľovi (validátorovi), ktorý sa stará o technickú infraštruktúru a prevádzku uzla. Používateľ si stále ponecháva vlastníctvo mincí, ale zdieľa získané odmeny s poskytovateľom služby, ktorý si účtuje poplatok (komisiu). Je to jednoduchšia možnosť pre menej technicky zdatných používateľov, ale výška odmien závisí od spoľahlivosti a poplatkovej štruktúry zvoleného validátora.  
• Staking cez centralizované burzy (Exchange Staking): Mnohé veľké kryptomenové burzy (napr. Binance, Coinbase, Kraken) ponúkajú svojim používateľom možnosť stakovať mince priamo cez ich platformu. Je to veľmi pohodlné a dostupné aj pre malé sumy. Nevýhodou je, že používateľ zveruje svoje mince do úschovy burze (stráca self-custody) a burza si zvyčajne berie časť odmien ako poplatok, takže výsledný výnos môže byť nižší.  
• Likvidný staking (Liquid Staking): Relatívne novší a veľmi populárny prístup, ktorý rieši problém nelikvidity stakovaných aktív. Keď používateľ stakuje svoje mince prostredníctvom protokolu likvidného stakingu (napr. Lido, Rocket Pool), nedostane len prísľub budúcich odmien, ale okamžite získa likvidný staking token (LST), napríklad stETH (staked ETH) od Lido alebo rETH (Rocket Pool ETH) od Rocket Pool. Tento LST token reprezentuje nárok na pôvodne vložené mince plus naakumulované staking odmeny. Kľúčovou výhodou je, že tento LST token je voľne obchodovateľný a použiteľný v iných DeFi aplikáciách – môže byť použitý ako kolaterál pri požičiavaní, vložený do liquidity poolov, alebo použitý v stratégiách yield farmingu.Tým sa výrazne zvyšuje kapitálová efektivita stakovaných aktív

Odmeny (APY) a riziká (Rewards and Risks)

Odmeny za staking sú zvyčajne vyplácané v tej istej kryptomene, ktorá je stakovaná, a vyjadrujú sa ako ročná percentuálna miera výnosu (APY - Annual Percentage Yield). Výška APY nie je fixná a závisí od viacerých faktorov: pravidiel konkrétnej blockchain siete, celkového množstva mincí stakovaných v sieti (čím viac stakerov, tým nižšie individuálne odmeny), miery inflácie danej kryptomeny a poplatkov, ktoré si účtuje validátor alebo staking platforma. Napríklad, Rocket Pool uvádza APR okolo 3.01% pre liquid staking a 4.58% pre node staking (plus RPL odmeny), zatiaľ čo Lido uvádza APR okolo 3.6%. Tieto hodnoty sú len orientačné a neustále sa menia.  

Riziká spojené so stakingom:

• Slashing: Toto je najvážnejšie riziko špecifické pre staking. Ide o mechanizmus penalizácie validátorov za nečestné alebo škodlivé správanie, ako je podpisovanie dvoch rôznych blokov v rovnakom čase (double-signing) alebo dlhodobá nedostupnosť (offline), ktorá ohrozuje stabilitu siete. Slashing vedie k strate časti alebo v extrémnych prípadoch aj celého stakovaného vkladu validátora. Ak používateľ deleguje svoje mince na validátora, ktorý je slashnutý, môže tiež prísť o časť svojich prostriedkov. Hoci je riziko slashingu pre bežných používateľov využívajúcich renomovaných validátorov alebo platformy relatívne nízke (historicky menej ako 0.04% Ethereum validátorov bolo slashnutých, väčšinou kvôli operačným chybám), je dôležité si ho uvedomovať.  
• Lock-up perióda (Doba blokovania / Unbonding Period): Mnohé PoS siete vyžadujú, aby stakované mince zostali uzamknuté po určitú dobu aj po tom, čo sa používateľ rozhodne ukončiť staking (tzv. unbonding period). Počas tejto doby (ktorá môže trvať dni až týždne v závislosti od siete) používateľ nemá prístup k svojim minciam a nemôže ich predať, aj keby ich cena prudko klesala. Likvidný staking tento problém obchádza tým, že poskytuje okamžite likvidný LST token. 
• Volatilita trhu: Hodnota stakovaných mincí, ako aj hodnota získaných odmien, podlieha trhovým výkyvom. Aj keď APY vyzerá atraktívne, celková hodnota investície môže klesnúť. 
• Riziko validátora/platformy: Pri delegovaní alebo používaní stakingových služieb tretích strán (vrátane búrz a liquid staking protokolov) sa používateľ spolieha na ich technickú spôsobilosť, bezpečnosť a férovosť. Výpadok validátora môže znamenať stratu odmien, hack platformy stratu prostriedkov.  
• Technické riziká: Smart kontrakty používané pre staking pooly alebo protokoly likvidného stakingu môžu obsahovať chyby alebo zraniteľnosti.

Yield farming je ďalší kľúčový koncept v DeFi, často vnímaný ako komplexnejšia a potenciálne výnosnejšia (ale aj rizikovejšia) stratégia než jednoduché požičiavanie alebo staking.

Yield farming, niekedy označovaný aj ako liquidity mining (ťažba likvidity), je súbor stratégií v rámci DeFi, ktorých cieľom je maximalizovať výnosy (yield) z držaných kryptomien. Dosahuje sa to aktívnym poskytovaním likvidity do rôznych DeFi protokolov (najmä decentralizovaných búrz a lending platforiem) a strategickým presúvaním kapitálu medzi nimi s cieľom získať čo najvyššie odmeny. Tieto odmeny môžu mať formu úrokov, podielu na transakčných poplatkoch a veľmi často aj natívnych tokenov daného protokolu, ktoré sú distribuované ako motivácia pre poskytovateľov likvidity (preto "liquidity mining")

Predstavte si, že nie ste len pasívny investor, ktorý uloží peniaze na sporiaci účet (ako pri stakingu). Ste aktívny, sofistikovaný farmár. Neustále hľadáte tie najúrodnejšie "polia" – DeFi protokoly, ktoré aktuálne ponúkajú najvyššie výnosy (APY). Na tieto polia "zasadíte" svoje "semená" (vaše kryptomeny, napr. stablecoiny alebo ETH). Používate rôzne pokročilé farmárske techniky – kombinujete rôzne polia (presúvate prostriedky medzi protokolmi), používate "hnojivá" (napr. pákový efekt – požičiavate si oproti svojim vkladom, aby ste mohli zasadiť viac) a staráte sa o svoju "úrodu" (aktívne manažujete svoje pozície a zbierate odmeny). Cieľom je maximalizovať celkovú úrodu (získané úroky, poplatky a bonusové tokeny protokolu). Je to oveľa aktívnejší a komplexnejší proces ako jednoduchý vklad alebo staking. 

Hlavným cieľom yield farmingu je teda generovať čo najvyšší možný ročný percentuálny výnos (APY) kombináciou rôznych dostupných DeFi mechanizmov a stimulov.

Liquidity Pools a LP Tokeny: Ako to funguje?

Základným stavebným kameňom pre väčšinu yield farming stratégií sú liquidity pools (LP):

• Liquidity Pools: Sú to smart kontrakty, ktoré obsahujú zásobu dvoch alebo viacerých rôznych kryptomien (napríklad pár ETH a USDC). Tieto pooly tvoria základ fungovania mnohých decentralizovaných búrz (DEX), kde umožňujú používateľom okamžite zamieňať (swapovať) jeden token za druhý bez potreby čakať na nájdenie protistrany pre obchod, ako je to v tradičných objednávkových knihách. 
• Poskytovatelia likvidity (Liquidity Providers - LPs): Sú to používatelia, ktorí dobrovoľne vkladajú svoje tokeny do týchto liquidity poolov. Zvyčajne musia vložiť oba tokeny z páru v ekvivalentnej hodnote (napr. ak vkladajú do poolu ETH/USDC a ETH má hodnotu $2000, musia vložiť 1 ETH a 2000 USDC). Za toto poskytnutie likvidity, ktoré umožňuje ostatným používateľom obchodovať, sú LPs odmeňovaní.  
• LP Tokeny: Keď poskytovateľ likvidity vloží svoje tokeny do poolu, automaticky dostane na oplátku špeciálne tokeny, nazývané LP tokeny. Tieto LP tokeny fungujú ako "potvrdenka" alebo "poukážka" a reprezentujú podiel daného LP na celkovej likvidite v poole. Ak chce LP neskôr vybrať svoje pôvodne vložené tokeny (plus naakumulované odmeny), musí tieto LP tokeny "spáliť" (vrátiť protokolu). Dôležité je, že LP tokeny samy o sebe sú často tiež tokenmi (napr. ERC-20), ktoré sa dajú presúvať a dokonca používať v ďalších DeFi protokoloch. Bežnou yield farming stratégiou je stakovať získané LP tokeny v inom smart kontrakte (často poskytovanom tým istým protokolom), aby sa získali dodatočné odmeny, zvyčajne vo forme governance tokenu protokolu. Toto sa niekedy nazýva "farming the farm". 
• Odmeny pre LPs: Poskytovatelia likvidity sú motivovaní dvoma hlavnými typmi odmien:
  1. Podiel na transakčných poplatkoch: Obchodníci, ktorí využívajú liquidity pool na swapy, platia malý poplatok (napr. 0.3% na Uniswap V2). Tieto poplatky sa rozdeľujú medzi všetkých LPs v danom poole proporcionálne k ich podielu na likvidite. 
  2. Liquidity Mining Odmeny: Mnohé DeFi protokoly navyše odmeňujú LPs svojimi vlastnými natívnymi (governance) tokenmi, aby prilákali viac likvidity na svoju platformu. Tieto dodatočné tokenové odmeny môžu výrazne zvýšiť celkové APY.  

Stratégie a riziká

Yield farming stratégie môžu siahať od relatívne jednoduchých až po extrémne komplexné:

• Jednoduché poskytnutie likvidity: Vloženie páru tokenov do zabehnutého poolu na renomovanej DEX a zber poplatkov a prípadných tokenových odmien. 
• Staking LP tokenov: Získané LP tokeny sa ďalej vložia (stakujú) do farmárskeho kontraktu na získanie dodatočných odmien.
• Rotácia kapitálu: Aktívne sledovanie APY naprieč rôznymi protokolmi a poolmi a presúvanie prostriedkov tam, kde sú výnosy momentálne najvyššie. 
• Využívanie pákového efektu (Leverage): Použitie získaných LP tokenov alebo iných aktív ako kolaterálu na požičanie si ďalších prostriedkov, ktoré sa následne reinvestujú do yield farmingu s cieľom znásobiť výnosy (ale aj riziká). 
• Kombinované stratégie: Vrstvenie viacerých DeFi protokolov a mechanizmov (napr. liquid staking + lending + liquidity providing).

Tieto stratégie, najmä tie komplexnejšie, však so sebou nesú značné riziká:

• Impermanent Loss (Dočasná/Nerealizovaná Strata): Toto je kľúčové a často nepochopené riziko špecifické pre poskytovanie likvidity do AMM poolov. Vzniká v dôsledku toho, ako AMM algoritmus (napr. x*y=k) udržiava rovnováhu v poole pri zmene cien tokenov. Ak sa cena jedného tokenu v páre výrazne pohne (hore alebo dole) voči druhému tokenu v porovnaní s cenou v čase vkladu, AMM automaticky upraví pomer držaných tokenov v poole. Výsledkom môže byť, že hodnota podielu LP v poole (reprezentovaná jeho LP tokenmi) bude nižšia, než akú by mali jeho tokeny, keby ich jednoducho držal vo svojej peňaženke (HODL). Táto strata je "impermanentná" (dočasná alebo nerealizovaná), pretože sa prejaví až v momente, keď LP vyberie svoju likviditu z poolu. Ak sa ceny tokenov vrátia na pôvodný pomer, impermanentná strata zmizne. V mnohých prípadoch však môžu byť zisky z transakčných poplatkov a liquidity mining odmien dostatočne vysoké na to, aby túto stratu vykompenzovali alebo dokonca prevýšili.
• Riziko smart kontraktov: Ako pri každej DeFi aktivite, aj tu existuje riziko, že smart kontrakt liquidity poolu alebo farmárskeho protokolu obsahuje chybu alebo bezpečnostnú dieru, ktorú môžu hackeri zneužiť. 
• Volatilita trhu: Ceny kryptomien sú vysoko volatilné, čo ovplyvňuje nielen hodnotu vkladu a odmien, ale aj veľkosť impermanentnej straty.
• Komplexnosť: Yield farming stratégie môžu byť veľmi zložité na pochopenie a správu. Vyžadujú si aktívne monitorovanie a prispôsobovanie, čo nemusí byť vhodné pre každého. 
• Podvody (Rug Pulls): Obzvlášť nové DeFi projekty sľubujúce extrémne vysoké APY môžu byť podvodné. Vývojári môžu po nalákaní dostatočnej likvidity jednoducho "stiahnuť koberec" (rug pull) a zmiznúť s prostriedkami používateľov.

Práve kombinácia vysokých potenciálnych výnosov a značných rizík robí z yield farmingu aktivitu, ktorá nie je vhodná pre úplných začiatočníkov bez hlbšieho pochopenia fungovania DeFi a súvisiacich nebezpečenstiev. Atraktívne APY, často dosahujúce trojciferné hodnoty, sú priamou reflexiou podstupovaných rizík – od komplexnosti stratégiía všadeprítomného rizika smart kontraktovaž po volatilitu trhu a najmä zákernosť impermanentnej straty.

Úspešný yield farming si vyžaduje neustále vzdelávanie, monitorovanie trhu, aktívne riadenie pozícií a schopnosť rýchlo reagovať na meniace sa podmienky. Pre začiatočníkov je oveľa rozumnejšie začať s experimentovaním s malými sumami na etablovaných a auditovaných platformách, ideálne v pooloch so stabilnými coinmi (napr. USDC/DAI), kde je riziko impermanentnej straty minimálne, než sa hneď vrhnúť do naháňania astronomických APY na nových a neoverených protokoloch. Dôkladný vlastný prieskum (DYOR - Do Your Own Research) je pri yield farmingu absolútne kritický.

Kľúčové platformy v DeFi ekosystéme

DeFi ekosystém tvorí množstvo rôznych platforiem a protokolov. Medzi najdôležitejšie patria decentralizované burzy (DEX) a mechanizmy, ktoré ich poháňajú, ako sú automatizovaní tvorcovia trhu (AMM).

Decentralizované burzy (DEX) vs. Centralizované burzy (CEX)

Výmena kryptomien je základnou aktivitou. Dá sa realizovať dvoma hlavnými typmi platforiem:

• Decentralizované burzy (DEX): Ako napríklad Uniswap, PancakeSwap, či SushiSwap. Tieto platformy fungujú priamo na blockchaine a umožňujú používateľom vymieňať si kryptomeny priamo medzi sebou (peer-to-peer) bez centrálneho sprostredkovateľa. Kľúčovou vlastnosťou je, že používatelia si ponechávajú plnú kontrolu nad svojimi privátnymi kľúčmi a teda aj svojimi prostriedkami (non-custodial) – obchodujú priamo zo svojej peňaženky. DEXy často ponúkajú vyššiu mieru anonymity, keďže zvyčajne nevyžadujú overenie identity (KYC). Medzi nevýhody patrí potenciálne nižšia likvidita (najmä pre menej známe tokeny), riziko vyššieho sklzu v cene (slippage) pri väčších obchodoch a nutnosť platiť sieťové poplatky (gas fees) za každú transakciu na blockchaine, ktoré môžu byť niekedy vysoké. Používateľské rozhranie môže byť pre začiatočníkov zložitejšie. 
• Centralizované burzy (CEX): Ako napríklad Binance, Coinbase, Kraken. Fungujú podobne ako tradičné finančné burzy. Spoločnosť (burza) pôsobí ako dôveryhodný sprostredkovateľ, páruje príkazy na nákup a predaj a drží kryptomeny používateľov vo svojich peňaženkách (custodial). Výhodami sú zvyčajne vyššia likvidita, širšia ponuka obchodných párov a pokročilejších funkcií (napr. margin trading, futures), jednoduchšie používateľské rozhranie a dostupnosť zákazníckej podpory. Nevýhodou je strata kontroly nad privátnymi kľúčmi, nutnosť dôverovať burze, požiadavka na overenie identity (KYC) a riziko hacku burzy, pri ktorom môžu byť prostriedky používateľov odcudzené.

Automatizovaní tvorcovia trhu (AMM) a určovanie cien (x*y=k)

Mnohé moderné DEXy, najmä tie postavené na Ethereu a podobných platformách, nepoužívajú tradičné objednávkové knihy (order book), kde sa párujú konkrétne nákupné a predajné príkazy za špecifické ceny. Namiesto toho využívajú mechanizmus nazývaný Automatizovaný tvorca trhu (Automated Market Maker - AMM). 

Ako AMM funguje? AMM sa spolieha na liquidity pooly, ktoré sme už spomínali v súvislosti s yield farmingom. Namiesto párovania individuálnych obchodných príkazov, AMM umožňuje používateľom obchodovať priamo s poolom likvidity. Ceny aktív v poole nie sú určené ponukou a dopytom v objednávkovej knihe, ale sú stanovené algoritmicky na základe matematického vzorca, ktorý udržiava určitý vzťah medzi množstvami tokenov v poole. 

Najznámejším a najčastejšie používaným vzorcom je konštantný produktový vzorec (Constant Product Formula), ktorý spopularizoval Uniswap.Tento vzorec sa zapisuje ako:  

x * y = k

Kde:

• x je množstvo prvého tokenu v liquidity poole (napr. ETH).
• y je množstvo druhého tokenu v liquidity poole (napr. USDC).
• k je konštanta (constant product).

Tento vzorec zabezpečuje, že súčin množstiev oboch tokenov v poole zostáva (takmer) konštantný pred a po každom obchode (malé zmeny nastávajú v dôsledku poplatkov). Keď obchodník chce kúpiť token x z poolu pomocou tokenu y, musí do poolu vložiť také množstvo tokenu y, aby po odobratí tokenu x zostal súčin nových množstiev x' a y' rovný pôvodnej konštante k. Toto automaticky určuje cenu: čím viac tokenu x sa z poolu odoberie (jeho zásoba x klesá), tým viac tokenu y treba na jeho kúpu pridať, a teda jeho cena voči y stúpa. Cena je teda funkciou aktuálneho pomeru tokenov v poole. Arbitrážni obchodníci potom zaisťujú, že ceny v AMM pooloch sa príliš neodchyľujú od cien na centralizovaných burzách. 

Existujú aj iné AMM vzorce navrhnuté pre špecifické účely, napríklad Constant Sum Formula (x + y = k), ktorá je vhodnejšia pre tokeny s veľmi stabilnou cenou (napr. rôzne stablecoiny), alebo komplexnejšie hybridné modely používané platformami ako Curve alebo Balancer. Uniswap V3 zaviedol koncept koncentrovanej likvidity, ktorý umožňuje LP poskytovať likviditu len v určitom cenovom rozpätí, čím sa zvyšuje kapitálová efektivita.

Populárne DeFi platformy pre 2025

Ekosystém DeFi je rozsiahly a neustále sa vyvíja. Tu sú niektoré z najznámejších a najpoužívanejších platforiem v kľúčových kategóriách:

• Lending/Borrowing (Požičiavanie):
  • Aave: Jeden z lídrov, známy širokou ponukou podporovaných aktív a funkciami ako flash loans. 
  • Compound: Priekopník v algoritmických peňažných trhoch, umožňuje zarábať úrok a požičiavať si oproti kolaterálu. 
  • MakerDAO: Protokol stojaci za decentralizovaným stablecoinom DAI, ktorý je generovaný oproti kolaterálu (napr. ETH). 
• Decentralizované burzy (DEX) / AMM:
  • Uniswap: Najväčší a najznámejší DEX na Ethereu, využívajúci AMM model. 
  • SushiSwap: Pôvodne fork Uniswapu, ktorý sa rozvinul do vlastného ekosystému s lendingom a ďalšími funkciami. 
  • PancakeSwap: Najpopulárnejší DEX na sieti BNB Chain, ponúka swapy, farming a staking. 
  • Curve Finance: Špecializuje sa na vysoko efektívne swapy medzi podobnými aktívami, najmä stablecoinmi. 
  • Balancer: Umožňuje vytvárať liquidity pooly s viacerými tokenmi a rôznymi váhami. 
• Likvidný Staking:
  • Lido Finance: Najväčší poskytovateľ likvidného stakingu pre Ethereum (stETH) a ďalšie siete. 
  • Rocket Pool: Decentralizovanejší protokol pre likvidný staking Etherea (rETH), umožňuje aj menším operátorom spúšťať uzly. 
• Yield Aggregators (Agregátory výnosov):
  • Yearn Finance: Automatizuje a optimalizuje stratégie yield farmingu presúvaním prostriedkov medzi rôznymi protokolmi s cieľom maximalizovať APY.

Riziká v DeFi: Na čo si dať pozor v 2025

Napriek obrovskému potenciálu a inováciám je DeFi priestor stále mladý a nesie so sebou značné riziká. Pre každého, kto zvažuje vstup do DeFi, je kľúčové týmto rizikám porozumieť.

Riziko smart kontraktov

Toto je jedno z najfundamentálnejších rizík v DeFi. Keďže celý systém stojí a padá na smart kontraktoch, akákoľvek chyba v ich kóde môže mať katastrofálne následky.

• Chyby v kóde (Bugs) a zraniteľnosti: Aj napriek dôkladnému testovaniu a auditom od renomovaných bezpečnostných firiem môžu smart kontrakty obsahovať skryté chyby, logické nedostatky alebo neočakávané interakcie, ktoré môžu byť zneužité. Príkladom z februára 2025 je exploit protokolu zkLend, kde útočník využil chybu v zaokrúhľovaní na odcudzenie 9.5 milióna dolárov. 
• Hacky a exploity: Hackeri neustále hľadajú a aktívne zneužívajú tieto zraniteľnosti. Techniky útokov sú čoraz sofistikovanejšie, zahŕňajú manipuláciu s oracles (zdrojmi cien), flash loan útoky, reentrancy útoky a ďalšie. Február 2025 bol z hľadiska finančných strát rekordný, s celkovými krádežami presahujúcimi 1.5 miliardy dolárov. 
• Dôsledky: Pri úspešnom hacku môžu používatelia prísť o všetky prostriedky, ktoré mali uložené v danom smart kontrakte (napr. v liquidity poole, lending poole alebo staking kontrakte). 
• Zmiernenie: Hoci 100% záruka neexistuje, riziko sa dá znížiť používaním etablovaných protokolov, ktoré prešli viacerými bezpečnostnými auditmi od renomovaných firiem. Je dôležité sledovať bezpečnostné novinky a históriu protokolu. Diverzifikácia prostriedkov medzi viaceré platformy môže tiež pomôcť znížiť dopad prípadného hacku jednej z nich.

Regulačné riziká (Regulatory Risks)

DeFi sektor operuje v právne a regulačne neistej oblasti, čo predstavuje významné riziko pre používateľov aj platformy.

• Neistota a nejednotnosť: V mnohých krajinách stále chýbajú jasné a komplexné pravidlá pre DeFi. Regulácia sa rýchlo vyvíja a často sa líši medzi jurisdikciami, čo vytvára neistotu pre projekty, investorov a používateľov. Tento nedostatok jasnosti môže brzdiť inštitucionálnu adopciu a sťažovať dlhodobé plánovanie. 
• MiCA v Európskej únii (vrátane Slovenska): EÚ prijala nariadenie o trhoch s kryptoaktívami (Markets in Crypto-Assets Regulation - MiCA), ktoré predstavuje prvý komplexný regulačný rámec pre kryptoaktíva v rámci veľkej jurisdikcie. MiCA si kladie za cieľ zvýšiť ochranu investorov, zabezpečiť integritu trhu a finančnú stabilitu. Zavádza harmonizované pravidlá pre vydávanie kryptoaktív (vrátane stablecoinov, ktoré delí na Asset-Referenced Tokens - ART a E-Money Tokens - EMT) a poskytovanie služieb súvisiacich s kryptoaktívami (Crypto-Asset Service Providers - CASPs), ako sú burzy, peňaženky či poradenské služby. Kľúčovými prvkami sú povinnosť získať licenciu pre CASPs (ktorá potom platí v celej EÚ – tzv. passporting), požiadavky na kapitál a riadenie pre poskytovateľov a emitentov, a povinnosť zverejňovať tzv. whitepaper (informačný dokument) pri verejnej ponuke nových tokenov. Pravidlá pre stablecoiny vstúpili do platnosti v júni 2024 a zvyšok MiCA bude plne účinný od 30. decembra 2024. Dohľad budú vykonávať Európsky orgán pre bankovníctvo (EBA) a národné kompetentné orgány, na Slovensku Národná banka Slovenska (NBS). 
• Dopad MiCA na DeFi: Hoci sa MiCA primárne zameriava na centralizovanejšie subjekty (emitenti tokenov, CASPs), jej dopad sa pravdepodobne prejaví aj v DeFi. Regulácia stablecoinov a poskytovateľov služieb (napr. búrz, ktoré slúžia ako vstupný bod do DeFi) ovplyvní celý ekosystém. Je možné, že v budúcnosti dôjde k väčšiemu tlaku na implementáciu KYC (Know Your Customer) a AML (Anti-Money Laundering) postupov aj v rámci DeFi platforiem, najmä na rozhraniach, kde dochádza k interakcii s tradičným finančným systémom. Otázka regulácie plne decentralizovaných protokolov bez jasného emitenta alebo prevádzkovateľa zostáva komplexná.

Volatilita trhu

Extrémna cenová volatilita je neodmysliteľnou charakteristikou trhu s kryptomenami a predstavuje významné riziko aj v DeFi.

• Podstata kryptomien: Ceny kryptomien môžu zaznamenať prudké a rýchle výkyvy v oboch smeroch, často bez zjavného fundamentálneho dôvodu. 
• Dopad na DeFi: Volatilita priamo ovplyvňuje:
  • Hodnotu kolaterálu: Rýchly pokles ceny kolaterálu môže spustiť likvidáciu pôžičiek. 
  • Hodnotu stakeovaných aktív: Aj keď získavate odmeny v tokenoch, ich celková hodnota v eurách môže klesnúť. 
  • Impermanent Loss: Volatilita je hlavným motorom impermanentnej straty v liquidity pooloch. 
  • Celkovú hodnotu investícií: Hodnota akýchkoľvek prostriedkov držaných v DeFi protokoloch sa môže rýchlo meniť.
• Zmiernenie: Diverzifikácia portfólia, investovanie len takého kapitálu, ktorého stratu si môžete dovoliť, dlhodobý investičný horizont a strategické využívanie stablecoinov na zníženie expozície voči volatilite.

Operačné riziká

Okrem rizík vyplývajúcich z kódu a trhu existujú aj riziká spojené s prevádzkou platforiem a ľudským faktorom.

• Podvody (Scams):
  • Rug Pulls: Vývojári nového projektu nalákajú investorov na vloženie prostriedkov (napr. do liquidity poolu), a potom náhle stiahnu všetku likviditu a zmiznú aj s peniazmi investorov.Časté pri nových, neauditovaných projektoch s anonymnými tímami.  
  • Phishing: Podvodné webstránky, emaily alebo správy, ktoré sa snažia vylákať od používateľov ich privátne kľúče, seed frázy alebo heslá. 
  • Falošné tokeny/aplikácie: Vytváranie falošných tokenov alebo kópií legitímnych DeFi aplikácií s cieľom oklamať používateľov.Príklad: Ionic Money hack, kde bol použitý falošný LBTC token ako kolaterál. 

Najčastejšie podvody s kryptomenami: na čo si dať pozor?

Pozor na krypto podvody! Zisti, aké typy sú najčastejšie, ako fungujú a ako sa efektívne chrániť pred stratou kryptomien

BitBlock

• Problémy platforiem: Aj legitímne platformy môžu mať technické problémy, ako sú výpadky služieb, chyby v používateľskom rozhraní, alebo nedostatočná či pomalá zákaznícka podpora (najmä pri DEXoch, kde často chýba úplne). 
• Oracle Riziko: Mnohé smart kontrakty potrebujú pre svoje fungovanie (napr. pre určenie hodnoty kolaterálu pri likvidácii) aktuálne cenové údaje z externého sveta. Tieto údaje poskytujú tzv. oracles (napr. Chainlink). Ak je oracle napadnutý, zmanipulovaný, alebo poskytuje nepresné údaje, môže to viesť k nesprávnemu fungovaniu smart kontraktu, napríklad k nespravodlivým likvidáciám. 
• Insider hrozby: Riziko predstavujú aj samotní členovia tímu alebo bývalí zamestnanci s prístupom k citlivým informáciám alebo privátnym kľúčom. Príkladom je hack platformy Infini ($50M), kde bývalý developer zneužil prístup k privátnemu kľúču s vysokými oprávneniami. 
• Zmiernenie: Dôkladný prieskum projektov a ich tímov (DYOR), overovanie adries smart kontraktov a URL adries webstránok, používanie renomovaných a dlhodobo fungujúcich platforiem, extrémna opatrnosť pri klikaní na odkazy alebo sťahovaní softvéru, a predovšetkým dôsledné zabezpečenie vlastných privátnych kľúčov a seed fráz.

Nedávne veľké hacky v DeFi priestore, ako napríklad útok na Bybit ($1.4 mld), Ionic Money ($8.6M) a Infini ($50M) vo februári 2025, jasne ukazujú, že riziká mimo samotného kódu smart kontraktov (off-chain riziká) sú prinajmenšom rovnako závažné ako riziká v kóde (on-chain riziká). Tieto útoky vo veľkej miere využívali sociálne inžinierstvo (manipuláciu ľudí, aby prezradili informácie alebo vykonali škodlivé akcie), kompromitované privátne kľúče a insider hrozby. Toto zdôrazňuje dôležitý fakt: spoliehať sa len na bezpečnostné audity smart kontraktov jednoducho nestačí. Používatelia a investori musia pri hodnotení bezpečnosti DeFi projektu brať do úvahy aj operačnú bezpečnosť tímu, ich postupy pri správe kľúčov, odolnosť voči sociálnemu inžinierstvu a celkovú dôveryhodnosť a transparentnosť projektu. Bezpečnosť v DeFi je komplexný problém, ktorý si vyžaduje holistický prístup.

Praktické rady pre začiatočníkov: Ako bezpečne vstúpiť do DeFi

Vstup do sveta DeFi môže byť vzrušujúci, ale pre začiatočníkov je kľúčové postupovať opatrne a informovane. Tu je niekoľko praktických rád:

Začnite pomaly a vzdelávajte sa

• Investujte len to, čo si môžete dovoliť stratiť: Toto je zlaté pravidlo investovania, ktoré platí v DeFi dvojnásobne kvôli vysokým rizikám. Začnite s malými, experimentálnymi sumami, aby ste pochopili, ako veci fungujú v praxi, bez toho, aby ste riskovali významnú časť svojho kapitálu. 
• Vzdelávajte sa neustále (DYOR - Do Your Own Research): DeFi sa rýchlo vyvíja. Čítajte whitepapery projektov, ktoré vás zaujímajú, aby ste pochopili ich ciele a mechanizmy. Sledujte kvalitné informačné zdroje, blogy ako napríklad bitblock.sk ;), tutoriály a výskumné správy. Je dôležité pochopiť nielen základy blockchainu a kryptomien, ale aj špecifiká protokolov, s ktorými chcete pracovať. 
• Pochopte riziká: Predtým, ako vložíte čo i len jeden cent, uistite sa, že rozumiete všetkým potenciálnym rizikám, ktoré boli popísané v predchádzajúcej sekcii. 

Riadenie rizika

• Diverzifikujte: Nesústreďte všetky svoje prostriedky do jedného protokolu, jednej kryptomeny alebo jednej DeFi aktivity. Rozložte svoje investície medzi rôzne platformy, stratégie (lending, staking, rôzne liquidity pooly) a prípadne aj rôzne blockchainy. 
• Vyhnite sa FOMO (Fear Of Missing Out): Nenechajte sa strhnúť davovou psychózou alebo vidinou rýchlych ziskov. Nerobte unáhlené investičné rozhodnutia len preto, že cena nejakého tokenu rýchlo rastie alebo vidíte neuveriteľne vysoké APY na nejakej novej farme. Držte sa svojej stratégie a investujte racionálne, na základe vlastného prieskumu.  
• Majte stratégiu: Definujte si svoje investičné ciele, časový horizont a mieru rizika, ktorú ste ochotní podstúpiť. Majte plán nielen pre vstup do pozície, ale aj pre výstup (kedy realizovať zisky alebo obmedziť straty). 

Bezpečnostné návyky

• Používajte bezpečné peňaženky: Pre interakciu s DeFi protokolmi používajte renomované non-custodial peňaženky, ako sú MetaMask alebo Trust Wallet. Tieto peňaženky vám umožňujú mať plnú kontrolu nad vašimi privátnymi kľúčmi. Pre najvyššiu úroveň bezpečnosti uloženia kľúčov zvážte použitie hardvérovej peňaženky (napr. Ledger, Trezor), ktorú môžete prepojiť s MetaMaskom. 
• Chráňte svoju tajnú frázu (Seed Phrase / Recovery Phrase): Toto je 12 alebo 24 slov, ktoré slúžia ako hlavný kľúč k vašej peňaženke. NIKDY a NIKOMU ju neprezrádzajte ani ju neukladajte digitálne (napr. v počítači, mobile, cloude). Zapíšte si ju na papier a bezpečne uschovajte na viacerých fyzických miestach offline. Strata alebo kompromitácia seed frázy znamená definitívnu stratu prístupu k vašim prostriedkom. 
• Používajte silné heslá a 2FA: Pre prístup do peňaženky (ak to umožňuje) a najmä pre účty na centralizovaných burzách používajte silné, unikátne heslá a vždy zapnite dvojfaktorovú autentifikáciu (2FA), ideálne pomocou autentifikačnej aplikácie (napr. Google Authenticator, Authy). 
• Buďte extrémne opatrní: Neverte správam od neznámych ľudí sľubujúcich zaručené zisky. Dávajte si pozor na phishingové útoky – falošné webstránky, ktoré napodobňujú legitímne DeFi platformy, podvodné emaily alebo odkazy v správach.Vždy si dôkladne overujte URL adresu stránky, s ktorou interagujete, a adresu smart kontraktu, s ktorým sa chystáte vykonať transakciu. Vyhnite sa vykonávaniu transakcií cez nezabezpečené verejné Wi-Fi siete. 

Výber platforiem

• Reputácia a história: Uprednostňujte platformy, ktoré sú na trhu dlhšie, majú dobrú reputáciu v komunite a preukázateľnú históriu bezpečnej prevádzky. 
• Audity: Skontrolujte, či smart kontrakty platformy prešli bezpečnostnými auditmi od renomovaných firiem. Výsledky auditov by mali byť verejne dostupné. Pamätajte však, že ani audit nie je 100% zárukou bezpečnosti. 
• Total Value Locked (TVL): Celková hodnota uzamknutá v protokole môže byť indikátorom dôvery komunity a likvidity platformy. Vyššie TVL je často (ale nie vždy) lepším znakom. 
• Transparentnosť tímu: Zistite, kto stojí za projektom. Anonymné tímy môžu byť červenou vlajkou, najmä pri nových projektoch.
• Používateľské rozhranie (UI/UX) a dokumentácia: Vyberte si platformu, ktorej rozhraniu rozumiete a cítite sa pri jej používaní isto. Kvalitná a zrozumiteľná dokumentácia je tiež dobrým znakom. 
• Komunita a podpora: Aktívna a nápomocná komunita (napr. na Discorde alebo Telegrame) a dostupnosť podpory môžu byť užitočné, ak narazíte na problémy.

Zásadný rozdiel oproti tradičným financiám spočíva v tom, že v DeFi ste vo veľkej miere zodpovední za svoju vlastnú bezpečnosť a svoje prostriedky. Neexistuje žiadna banka, ktorá by vám vrátila peniaze v prípade podvodu, ani zákaznícka linka, ktorá by vám obnovila zabudnuté heslo alebo stratenú seed frázu. Ak pošlete kryptomeny na zlú adresu, transakcia je nezvratná. Ak sa stanete obeťou hacku alebo podvodu, často neexistuje žiadna centrálna autorita, ktorá by vám pomohla získať prostriedky späť. Preto je nevyhnutné prijať mentalitu "buďte svojou vlastnou bankou" so všetkým, čo k tomu patrí – predovšetkým s plnou zodpovednosťou za bezpečnosť svojich aktív. Vzdelávanie, opatrnosť a dôsledné dodržiavanie bezpečnostných postupov nie sú v DeFi voliteľné doplnky, ale absolútna nutnosť.